【产通社,5月19日】瑞信证券(Credit Suisse)最新研究报告指出,LED芯片产能将受蓝宝石晶棒与特殊气体缺货影响,恐将持续供应吃紧到年底,LED上下游龙头存在技术优势,新进者难以构成威胁,上游磊晶厂首选晶电(2448),下游首选亿光(2393)。
瑞信证券指出,在LED芯片供给吃紧状况不变下,尽管MOCVD机台不断增加,但产能扩充最大的是以新进公司为主,新进磊晶制造商缺乏经验,短期间良率难与既有业者匹敌,这波产能扩充对高阶产品缺货的缓解非常有限。
瑞信也提醒,LED芯片上游材料,包括蓝宝石晶棒与特殊气体缺货问题,不仅短期无法解决,下半年还可能继续恶化,进而影响到芯片的产能,其中特殊气体缺货问题可能很快就会浮现,是否影响到磊晶厂营收成长,仍待观察。
瑞信证券认为,在上游原料供应吃紧之际,产业龙头占有优势地位,上游磊晶厂首选晶电(2448),其经济规模与多元化应用,将可确保其原料供应稳定;下游首选亿光(2393)
,由于亿光投资多家磊晶厂,料源稳定。
企业方面,LED路灯龙头台达电(2308)已入股的佰鸿(3031),东贝(2499)已经开始与中国电器通路商鸿雁电器合作销售LED照明产品与组件,磊晶厂新世纪(3383)则与日商JFE工程公司合作,跨入日本LED照明市场。